Naczelny Sąd Administracyjny uwzględnił skargę kasacyjną towarzystwa funduszy inwestycyjnych, któremu fiskus odmówił prawa do zwolnienia z VAT.

We wniosku o interpretację fundusz wyjaśnił, że nabywa od amerykańskiej firmy kompleksową usługę. To profesjonalna agencja informacyjna o światowym zasięgu zajmująca się dostarczaniem informacji, danych i analiz dotyczących światowych rynków kapitałowych.

Fundusz zapytał, czy usługa korzysta ze zwolnienia z VAT. Sam uważał, że spełnia przesłanki uznania jej za usługę zarządzania funduszami inwestycyjnymi i korzysta ze zwolnienia z art. 43 ust. 1 pkt 12 ustawy o VAT.

Innego zdania był fiskus. Uznał, że fundusz kupuje od agencji typową kompleksową usługę odpłatnego nabywania informacji w określonym zakresie oraz praktycznego ich zastosowania w obrocie gospodarczym. A te nie korzystają ze zwolnienia z VAT.

Racji funduszowi nie przyznał też Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie.

Na sprawę inaczej spojrzał dopiero NSA. W jego ocenie fiskus i WSA wbrew opisowi z wniosku zawęziły usługę tylko do tej o charakterze informacyjnym. Tymczasem z wniosku wynika, że chodzi też o usługę doradczą. Amerykańska spółka ma charakter doradczy.

NSA nie zgodził się, że otrzymywana przez skarżący fundusz usługa ma charakter ogólny. Zauważył, że amerykański podmiot to profesjonalna agencja informacyjna zajmująca się dostarczaniem informacji, danych i analiz światowych rynków kapitałowych oraz dostawca profesjonalnych narzędzi wykorzystywanych przez podmioty zarządzające.

NSA zgodził się, że opisana usługa obejmuje pakiet narzędzi, które wykraczają poza potrzeby indywidualnego inwestora i mogą być wykorzystane wyłącznie w specyficznej działalności funduszy inwestycyjnych.

Jak tłumaczył sędzia NSA Bartosz Wojciechowski, pojęcie „zarządzanie" należy interpretować w duchu wypracowanym przez orzecznictwo unijne. Gromadzenie i analiza danych inwestycyjnych opisana we wniosku oraz przygotowywanie prognoz dotyczących gospodarek światowych i poszczególnych sektorów i spółek notowanych na giełdach, przekazanie rekomendacji niezbędnych dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych należą do działalności nierozerwalnie związanych z zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi w specyficzny i istotny dla tej działalności sposób.

Zdaniem NSA usługa świadczona przez agencję zawiera elementy informacyjne, doradcze i analityczne, a także narzędzia pozwalające wykorzystać je do prowadzenia bieżącej polityki inwestycyjnej danego funduszu. Jest usługą istotną i specyficzną dla usługi zarządzania, odpowiada w pełni usłudze doradczo-informacyjnej, o której mowa w wyroku C-275/11. Wyrok jest prawomocny. ©?

Sygnatura akt: I FSK 1028/16