Tak orzekł WSA w Warszawie w wyroku z 12 marca 2013 r. (III SA/Wa 2267/12).
Podatnik nabył obligacje wyemitowane w Singapurze, które zgodnie z tamtejszym prawem są tzw. obligacjami QDS (Qualifying Debt Securities). Ich specyfika polega na tym, że odsetki od QDS są zwolnione z podatku dochodowego w Singapurze na mocy tamtejszych przepisów mających na celu promocję rozwoju gospodarczego. Możliwe jest także zapłacenie odsetek za cały okres subskrypcji obligacji z góry i przedterminowy wykup samych obligacji.
Zgodnie z polsko-singapurską umową o unikaniu podwójnego opodatkowania, tego rodzaju odsetki są zwolnione z opodatkowania w Polsce (pod warunkiem zastosowania zwolnienia z podatku w Singapurze). Umowa definiuje też odsetki, jako m.in. płatności, które są uznane za odsetki w państwie, w którym powstały (państwo źródła dochodu).
Spółka przedstawiła stanowisko, zgodnie z którym otrzymane przez nią z góry odsetki należy uznać za odsetki zwolnione z opodatkowania, pomimo tego, że nastąpił przedterminowy wykup obligacji. Taka kwalifikacja wypływa bowiem z prawa wewnętrznego Singapuru, które zgodnie z umową o unikaniu podwójnego opodatkowania determinuje zastosowanie zwolnienia także w Polsce.
Polskie organy twierdziły, że polska spółka nie ma prawa do zastosowania zwolnienia przewidzianego dla odsetek, ponieważ otrzymane przez nią kwoty nie są odsetkami. Organy twierdziły, że skoro spółka otrzymała odsetki za maksymalny okres „życia" obligacji, a te zostały potem wykupione przez emitenta, to wypłacanych kwot nie można uznać za odsetki. Organy przedstawiały argumenty na gruncie komentarza OECD do konwencji modelowej o unikaniu podwójnego opodatkowania i polskiej ustawy o CIT.
