Także osoby fizyczne nie powinny płacić podatku przy wymianie udziałów

Przepisy dyrektywy zostały stopniowo implementowane do ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych. Zgodnie z art. 12 ust. 4d tej ustawy wartości udziałów (akcji) otrzymanych w ramach transakcji, w której udziały (akcje) jednej spółki kapitałowej są zbywane innej spółce kapitałowej w zamian za jej udziały (akcje), nie zalicza się do przychodów ani spółki zbywającej, ani nabywającej (o ile zachowany został warunek dotyczący uzyskania lub powiększenia bezwzględnej większości praw głosu).

Analogiczne przepisy regulujące skutki wymiany udziałów nie zostały natomiast wprowadzone do ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych.

Tymczasem w świetle postanowień dyrektywy beneficjent zwolnienia, czyli podmiot, na rzecz którego emitowane są udziały (akcje) przez spółkę nabywającą, określany jest jako udziałowiec/akcjonariusz (shareholder) spółki nabywanej.

Zważywszy na brak definicji tego pojęcia w dyrektywie, uzasadnione wydaje się stwierdzenie, że udziałowcem (akcjonariuszem) spółki nabywanej może być nie tylko inna spółka kapitałowa, ale również osoba fizyczna oraz spółka osobowa. W konsekwencji, naszym zdaniem, także osoby fizyczne i spółki osobowe powinny mieć prawo korzystania ze zwolnienia przyznanego dyrektywą.

Wypływają z tego dwa wnioski. Po pierwsze, konieczna jest nowelizacja ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych wprowadzająca przepisy regulujące wymianę udziałów zgodnie z postanowieniami dyrektywy. Po drugie, osoby fizyczne (względnie wspólnicy spółek osobowych), które po 1 maja 2004 r.: