Jeśli chodzi o aspekty podatkowe, to przy leasingu operacyjnym z reguły szybciej zaliczymy cenę nabycia środka trwałego do kosztów uzyskania przychodów. Aby jednak zdecydować, co jest bardziej opłacalne, musimy wyliczyć łączne wydatki związane z leasingiem oraz zakupem składnika majątku na kredyt i dopiero od nich odjąć oszczędności podatkowe.

[srodtytul]Wydatki przy leasingu... [/srodtytul]

Wydatki związane z zawarciem umowy leasingu operacyjnego środka trwałego to opłata wstępna, raty uiszczane w czasie wykonywania umowy oraz opłata końcowa (wartość wykupu). Ponieważ w ramach tzw. leasingu operacyjnego korzystający nie jest uprawniony do odpisów amortyzacyjnych od używanej rzeczy, to oszczędności podatkowe wynikające z tej umowy sprowadzają się do możliwości zaliczenia opłaty wstępnej oraz rat leasingowych do kosztów uzyskania przychodu.

Zgodnie z dominującym orzecznictwem sądów [b]opłata wstępna jest kosztem podatkowym w całości w momencie poniesienia (wyroki Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z 8 sierpnia 2008 r., III SA/Wa 221/ 08, i z 17 czerwca 2008 r., III SA/ Wa 24/08). Opłata końcowa (wartość wykupu) będzie zasadniczo wartością początkową środka trwałego, która po wykupie będzie amortyzowana. [/b]Obniżenie dochodu do opodatkowania na skutek zaliczenia odpisów amortyzacyjnych do kosztów nastąpi więc po upływie podstawowego okresu leasingu.

[srodtytul]...i przy kredycie [/srodtytul]

Przy zaciągnięciu kredytu na zakup środka trwałego wydatki to przede wszystkim raty kredytowe obejmujące odsetki. Od wartości początkowej środka trwałego sfinansowanego kredytem dokonuje się odpisów amortyzacyjnych, które zmniejszają podstawę opodatkowania. Dodatkowo część odsetkowa raty kredytu jest kosztem w momencie zapłaty (ale odsetki naliczone przed dniem oddania środka trwałego do używania zwiększają jego wartość początkową).

[srodtytul]Ważne aspekty finansowe... [/srodtytul]

Ocena opłacalności pozyskania składnika majątkowego z uwzględnieniem umowy leasingu lub kredytu bankowego zależy od konkretnego stanu faktycznego i warunków finansowych oferowanych w obydwu wariantach przez poszczególne instytucje finansowe (firma leasingowa, bank). Powinno się też uwzględnić zmianę wartości pieniądza w czasie.

[srodtytul]...ale pomyśl też o podatkach... [/srodtytul]

W razie używania środków trwałych na podstawie umowy leasingu operacyjnego możliwe jest szybsze zaliczenie do kosztów wydatków poniesionych na ich nabycie (w porównaniu ze sfinansowaniem zakupu kredytem bankowym). W podstawowym okresie umowy koszty podatkowe po stronie korzystającego powiększa rata leasingowa w pełnej wysokości (obejmująca część kapitałową i odsetkową), natomiast po stronie finansującego (leasingodawcy) kosztami uzyskania przychodów są odpisy amortyzacyjne. Czas obowiązywania umowy leasingu jest w praktyce z reguły krótszy niż okres amortyzacji wynikający z zastosowania stawek amortyzacyjnych (liniowych). Firma uzyskuje więc przeważnie korzyści finansowe związane z wcześniejszym zaliczeniem do kosztów pełnej wartości początkowej środka trwałego i tym samym zmniejszeniem obciążeń podatkowych w tym okresie. Ulokowanie pozyskanych w ten sposób środków finansowych może powodować dodatkowe zyski dla firmy.

[srodtytul]...i zrób symulację [/srodtytul]

O opłacalności leasingu w porównaniu z kredytem bankowym z punku widzenia leasingobiorcy/kredytobiorcy można mówić jednak dopiero wtedy, gdy takie dodatkowe korzyści skompensują wyższy z reguły rzeczywisty koszt nabycia składnika majątku (zawierający wszelkie płatności związane z zawarciem umowy leasingu włącznie z wykupem).

[ramka][b]Przykład[/b]

Spółka z o.o. Alfa zamierza pozyskać maszynę produkcyjną o wartości 500 000 zł. Rozważa skorzystanie z oferty firmy leasingowej lub zaciągnięcie kredytu bankowego w celu sfinansowania zakupu maszyny. Oferta firmy leasingowej przewiduje opłatę wstępną w wysokości 10 proc. wartości maszyny (tzn. 50 000 zł), 60 rat po 10 000 zł miesięcznie oraz wartość wykupu po upływie podstawowego okresu leasingu (pięć lat) w wysokości 5000 zł. Alternatywnie Alfa zastanawia się nad zaciągnięciem kredytu inwestycyjnego na zakup maszyny produkcyjnej na okres pięciu lat, przy czym oferowane jest tu oprocentowanie w wysokości 10 proc. w skali rocznej. Wysokość miesięcznej raty kredytowej, uwzględniającej spłatę kapitału i odsetek, wynosi około 10 600 zł. Całkowity koszt kredytu wynosi zatem 636 000 zł, z czego odsetki 136 000 zł.

Wysokość łącznych wydatków związanych z zawarciem umowy leasingu/kredytu bankowego na tych warunkach, pomniejszonych o oszczędności podatkowe każdego z wariantów, przedstawia tabela. W obliczeniach nie uwzględniamy zmiany wartości pieniądza w czasie. Przyjmujemy stawkę amortyzacyjną dla maszyny produkcyjnej w wysokości 20 proc. rocznie.

Jak wynika z tego wyliczenia, rzeczywisty koszt nabycia składnika majątku przy finansowaniu kredytem bankowym może okazać się niższy niż zawarcie umowy leasingu. Pomimo większych oszczędności podatkowych przy leasingu wariant ten okazał się mniej korzystny z uwagi na wyższą sumę wszystkich opłat. [/ramka]

Atrakcyjność finansowania w formie leasingu może dodatkowo polegać na mniej restrykcyjnym badaniu wiarygodności inwestora (zdolności kredytowej).

[i]Autorzy są doradcami podatkowymi w Roedl, Jamroży, Majchrowicz-Bączyk, Smagowicz-Tokarz Kancelaria Prawna sp.k.[/i]